去年外匯基金投資收入2,190億元。資料圖

【橙訊】本港外匯基金連續第二年大豐收，去年錄得2,190億元的投資收入，僅較2023年全年2,260億元的投資收入輕微回落。金管局總裁余偉文表示，去年環球金融市場表現大致良好，主要經濟體錄得穩定增長，通脹亦回落至更接近政策目標的水平。多個主要央行陸續下調政策利率，有利投資環境。展望2025年，他預期全球金融市場的不明朗因素依然存在，利率政策繼續會是市場焦點。

受惠於收益率持續處於高位，去年外匯基金的債券組合錄得1,356億元，佔投資收入逾六成，撐起外匯基金盈利大半壁江山。香港股票亦扭虧為盈，錄得218億元收益；其他股票收益錄687億元；其他投資收益為285億元。不過，非港元資產外匯估值下調356億元，較上年下調5億元，大幅擴大超過70倍。

單計第季表現，因憂慮通脹升溫及債息上升等，市況變得波動並從高位回落，投資者亦轉趨審慎，季內投資虧損201億元，從第三季由盈轉虧，主要受到外匯估值下調274億元，以及港股投資錄得67億元虧損所致。

去年外匯基金整體投資回報率為5.3%，其中「投資組合」回報率是7.2%，「支持組合」回報率為4.1%；而「長期增長組合」自2009年開展投資至去年9月底年率化內部回報率為11.5%。另外，2024年外匯基金支付予財政儲備存款費用為130億元，支付給政府基金和其他法定組織存款費用為157億元，息率為3.7%。

余偉文表示，外匯基金於2024年取得良好的投資收入。債券組合受惠於收益率持續處於高位，令外匯基金持有的債券錄得可觀的利息收入。股票組合亦表現不俗。然而，由於美元兌主要貨幣匯率偏強，使非港元資產出現賬面匯兌損失。

展望2024年，余偉文稱，全球金融市場的不明朗因素依然存在，利率政策繼續會是市場焦點。根據美國聯儲局在12月公布的最新利率預測，2025年將合共減息0.5厘，低於之前預期的1厘，反映聯儲局對美國通脹的政策態度變得更為審慎。

此外，美國新一屆政府在經濟、稅收和貿易等方面的政策，亦可能為通脹走勢帶來變數，從而影響貨幣政策的調整空間。此外，若主要經濟體之間出現貿易磨擦或地緣政治局勢升溫，不單會影響實體經濟活動，亦可能為金融市場帶來波動。

他續指，金管局面對上述挑戰，會繼續堅守「保本先行、長期增值」的原則，謹慎而靈活地管理外匯基金，「我們會作出適當的防禦性部署，並維持高流動性，亦會持續多元化投資，致力提高外匯基金的長期投資回報，確保外匯基金能繼續有效維持香港的貨幣及金融穩定」。